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去中心化稳定币DAI究竟有何魔力

本文来源:云阳数字(原创) 时间:08-10 15:49:48

作为以太坊上由Maker DAO发行的第一个去中心化的稳定币——DAI,目前其市值高达58亿美元,在加密货币总市值榜上排在第25位。这个数据足以说明DAI已是市场上最受欢迎的稳定币之一。那么它有什么魔力能在众多稳定币中脱颖而出呢?

首先,我们需要知道,市场上为什么需要稳定币?试想一下,如果一个货币其价值时刻在剧烈波动,今天发的工资,第二天就跌掉了三分之一。那么这个货币就无法作为一个日常支付和交易的货币。在币价高度不稳定时,又不想退出加密货币市场的情况下,稳定币就可以提供价值保值。

目前的稳定币可以大致分为三类:法币抵押型、数字货币抵押型和算法型稳定币。像USDT、TUSD属于法币抵押型,而我们今天的主角——DAI,则属于数字货币抵押型。

DAI是由Maker DAO于2017年12月发布的去中心化稳定币。为什么称它为去中心化稳定币呢?是因为其发行组织Maker DAO是一个去中心化的自治组织——一种通过使用智能合约以去中心化方式运行的公司,所以DAI它不是由私人公司管理,而是由分散的自治组织通过软件协议管理的。因此,所有发行和销毁代币都由以太坊驱动的自我执行智能合约管理和公开记录,从而使整个系统更加透明。

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我们知道Tether发行USDT是这样承诺的:只要发行一个USDT,就必须增加一美元的储备。而DAI不像Tether这样的中心化机构来支持它的币值,也没有用真正的美元来支持每个DAI的价值。它完全是在以太坊网络上用智能合约来实现其存在的,这就是它最大的吸引力。

那么DAI是如何保持“稳定”的呢?当DAI的价格超过1美元时,它设计的机制将采取措施来降低DAI的价格;当DAI的价格低于1美元时,机制则会来提高它的价格。该机制下,用户只要参与,就有可能获得相应的激励:因为每当DAI的价格不为1美元时,他们就能赚钱,偏离1美元的越远,他们获得的将DAI的价格修定为1美元的经济激励就越高。

如果你需要一笔贷款,而你又拥有ETH,你相信ETH将升值,那么你就可以用ETH作抵押来生成DAI,用DAI在交易平台购买更多的ETH,用ETH来生成更多的CDP(抵押债务头寸,也就是DAI的抵押贷款),杠杆交易就完全可以在区块链上进行,无需任何第三方或者中心化机构。

对DAI的需求增加,将使其价格上涨至1美元以上,当这发生时,你可以生成DAI,立刻将其以超过1美元的价格售出DAI,这样你就可以赚钱了;当DAI的价格不足1美元时,那些CDP的拥有者则可以以更低的价格来偿还债务。

举个简单实例:小李用价值1000美元的ETH开了一个CDP,随后取出了500个DAI。在关闭这个CDP时,需要偿还500个DAI。如果DAI的价格降至0.99美元,那么就可以以495美元的价格来购买500个DAI来还贷款,从中赚取价值5美元的ETH。这种供需平衡确保了DAI总是能锚定1美元。

简单来说,DAI是一个类似合约的设计:它不强行保证和美元的1:1锁定,而由激励机制来驱动套利玩家使DAI的价格稳定在1美元。这种基于博弈论激励机制的运用使得人们对稳定币DAI的信任增加,这才是它能脱颖而出的关键。


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